基于CAPM对我国半导体行业适用性的实证研究与建议
作者：毛逸雨
单位：上海对外经贸大学
近年来,半导体行业股票表现良好,同时国家对此行业大力支持,投资者对半导体领域拥有较大的投资热情。基于半导体行业的投资潜力,本文选取在上海证券交易所上市的12只股票自2018年至2020年的最新数据,使用资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model,CAPM)对半导体行业进行实证研究。检验结果表明,β系数对中国半导体行业的风险解释力度较小,非系统风险在半导体行业投资中仍占据较为显著的地位,因此CAPM对评估半导体相关股票表现的适用性不佳。同时,本文结合中国股市大背景对此模型作出进一步分析,解释适用性不佳的可能原因。最后对半导体行业的投资提出了三点建议,供投资者参考。
DOI：
关键词：
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所属期刊栏目：
投资金融
分类号：
F426.63;F406.7;F832.51
页码：
35-37